A股7月09日复盘 市场结构性行情依旧，建议做好方向选择

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当前市场处于三重拐点叠加的阶段。第一重拐点就是经济增长的拐点，周五上半年经济增长呈现出弱复苏的态势，7月份开始一系列稳经济增长的政策可能会逐步出台，提升经济回升的力度，当下正是经济增长的一个拐点。第二种拐点是市场的拐点，就是说上半年市场的上涨，主要是靠两大板块的上涨。如果剔除AI和中字头板块的贡献，上半年的很多个股其实价格在2900点之下。第三个拐点是属于市场风格的拐点，上半年市场风格比较偏，除了AI和中字头之外的其他板块多数是下跌的，下半年市场的赚钱效应将进一步扩散，投资者会更加关注上市公司的业绩。市场风格将从炒题材转向炒业绩，而业绩优良的新能源、消费等优质龙头股可能会迎来比较好的机会。所以从这些角度来看，下半年市场当前开局良好，投资者要坚定信心，通过配置好股票、好基金来抓住机会。

人工智能板块是今年表现比较火的一个板块，A股无论是业绩好的人工智能的概念股还是没业绩支撑的都出现了大涨，这一定程度上也产生了一定的风险。而近期很多花样减持，也让大家看到很多减持的公司大多数是属于AI的公司。在股价大幅上涨之后激发了大小非减持的动力，这一定程度上也给投资者敲响了警钟。就是说我们看好人工智能长期发展的趋势，/Chat/GPT/确实是改变了很多人对人工智能的认知。

国内在人工智能方面的投资可以关注，比方说在芯片半导体，以及无人驾驶以及其他的人工智能领域，可能有做出比较大应用和技术突破的公司，但是目前确实研究起来比较难。今年的情况是几乎所有的人工智能股票都出现了大涨，有投资者甚至把AI翻译成“All in”，这其实体现出一定的风险已经比较大了，所以在这个时候建议大家还是保持谨慎，及时获利了结，去布局一些被错杀的优质龙头股。然后等到未来人工智能发展到一定程度，我们看出哪些公司可能会成为行业的领头羊，哪个公司在技术上会出现突破，或者是在应用上能释放出业绩，我们再去配置也不晚，现在还是要注意其中的风险，不要过多的去炒作。

当前市场正进入重要的数据和政策观测窗口期，未来一周将发布6月及二季度经济金融数据，可能进一步强化市场对宏观政策支持的预期。我们建议未来继续关注政策取向和落实情况，尤其是7月下旬可能召开的政治局会议。如若后续政策应对得当，对市场中期前景不必悲观，我们维持对下半年A股市场中性偏积极看法，结合政策预期的边际变化择机布局。行业建议：短期成长为主线，中期看消费。中报期间关注业绩可能超预期低预期个股。

000977浪潮信息（/非/荐/股）： 因为很多芯片受外部干扰，所以最近几月我都没提它。去年十月份的确我提到，明年二三月份时极大概率信息科技板块会起较大行情，文章提到三只票，中科曙光，启明星辰，浪潮信息。今年三月份时，我思考了浪潮信息受外部干扰因素后，再也没提它了。希望它未来努力国产化替代。

中芯国际（/非/荐/股）： 这家公司是否是高科技公司，市场有争议，有些人认为它只是芯片生产厂家，它的设备受外面限制，所以不能认为是高科技公司，但我个人认为是高科技公司。只不过最近一两年可能受一些外部因素干扰，希望三年后我国自己高端光刻机出来后，它能更加自主。

天鹅股份（/非/荐/股）： 炒作农业方向，国内棉业机械龙头，控股股东为山东供销资本公司，实际控制人为山东省供销社。驱动力：厄尔尼诺危及农产品供应；海关总署：禁止进口日/本福/岛等十个县食品。（厄尔尼诺炒作的线路，1、缓解高温需求，比如电力空调什么的，2、农业影响；3、治理方向，比如环保、新能源发电）。流通市值27.20亿，全天成交2.95亿，换手率11.31%。龙虎榜前五买家共买入5644万，占比19.13%，其中华泰总部买入2218万，上海世纪大道买入1127万，上海黄河路买入905万。

宏德股份（/非/荐/股）： 机器人+智能机器+工业母机+高端装备+风电+海上风电+人民币贬值受益+数控机床铸件小龙头，若明天有回踩33.9附近可以低吸，稳健则等5日线，高开太多看戏即可。

000570苏常柴A（/非/荐/股）： 炒作汽车+乡村振兴方向，中国最早的内燃机专业制造商之一，主营“常柴牌”中小型单缸和多缸柴油机，用于轻型商用车等领域。（农机）。流通市值30.48亿，全天成交4.60亿，换手率15.43%。龙虎榜前五买家共买入9412万，占比20.46%，其中机构买入2467万，华金深圳买入1984万，天风上海买入1804万。消息面上，多家车企签署《汽车行业维护公平市场秩序承诺书》；工信部调整新能源车型积分计算方法。

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00289.3京能热力（/非/荐/股）： 炒作电力方向，该公司主营电力、热力生产供应，一季度净利润同比增加18.2%。驱动力：京津冀出现极端高温天气。（厄尔尼诺炒作的线路，1、缓解高温需求，比如电力空调什么的，2、农业影响；3、治理方向，比如环保、新能源发电）流通市值25.03亿，全天成交3.56亿，换手率14.50%。龙虎榜前五买家共买入4845万，占比13.61%，其中上海莲花路买入1241万，上海肇嘉浜路买入1127万，华鑫上海买入1095万。

002553南方精工（/非/荐/股）： 连续两个跌停板后，周五情绪消化得差不多了，打开跌停板。从榜单看，游资出现分歧，炒新一族入场，而西湖国脉和杭州帮仍然撤出，目前板块的短期恐慌情绪应该逐步释放，不过此处进场谨慎一点更适合看成自救，看下周市场能不能进一步企稳，如果量能持续回升，有资金愿意接力，那么会走出一波反弹，不过回到前高的可能性也不大，主要是影响比较恶劣。（搏反弹日内做T）

南方精工下跌8.91%，榜单上华泰证券上海武定路买入4600万元，华泰证券上海黄浦区来福士买入3000万元，两家东财拉萨营业部合计买入3000万元；卖出榜上，方正证券北京阜外卖出5100万元，财信证券杭州西湖国贸中心卖出2000万元，中信建投杭州庆春路卖出1600万元。（搏反弹日内做T）

002380科远智慧（/非/荐/股）： 炒作电力+机器人方向，智慧电厂业务已在大唐姜堰等电厂投入运行。6月27日中标浙能六横电厂二期发电工程分散控制系统与仿真培训系统。机器人业务主要是作为智慧工厂整体解决方案中的一部分。消息面上，京津冀出现极端高温天气。（厄尔尼诺炒作的线路，1、缓解高温需求，比如电力空调什么的，2、农业影响；3、治理方向，比如环保、新能源发电）。流通市值33.64亿，全天成交5.61亿，换手率16.97%。龙虎榜前五买家共买入6909万，占比12.31%，其中上海中山东二路买入2071万，黄山洽阳路买入1514万，合肥翠微路买入1368万。

002902铭普光磁铭（/非/荐/股）： 普光磁属于前期创新高，这里在逐步走出双顶形态，但由于市场整体气氛比较差，资金也很犹豫。可以看到榜单上，有假机构的席位做T，这里不建议对该股有过高期待，除非有进一步向上突破前高，有持仓的可以多拿着，没有持仓也可也选择在没有爆量的情况下进入。周五收涨2.34%，买入榜上华鑫证券莲花路买入1955万元，一机构席位买入1900万元，华泰证券苏州分公司买入1600万元；卖出榜上一机构席位卖出7000万，华泰证券北京东三环北路卖出4400万元。

农发种业（/非/荐/股）： 炒作农业方向，该公司是国内优质育繁推一体化种子生产商，核心产品是玉米种子、小麦种子和水稻种子，子公司华垦公司主要从事用于农业种植的化肥产品进口。驱动力，厄尔尼诺危及农产品供应（农业农村部安排农业防灾减灾工作）；海关总署：禁止进口日本福岛等十个县食品。流通市值101亿，全天成交13.45亿，换手率13.44%。龙虎榜前五买家共买入1.23亿，占比9.14%，其中外资买入3154万，桑田路买入2189万，中金财富无锡买入2320万。

000475香农芯创（/非/荐/股）： 1、海力士企业级业务核心代理商，掌握阿里、字节等稀缺客户资源，有望受益于美光受限后的海力士份额提升趋势，预计2023年155亿元收入和3.6亿元净利润。2、联手海力士成立子公司布局企业级SSD模组业务，国内300亿元国产替代空间广阔。3、A股HBM收入和占比最高公司 ：AI存储核心部件HBM占公司收入比例10%、收入超过10亿元。4、江波龙420亿和佰维存储360亿元市值提供对标，香农芯创目前约125亿元市值显着低估。

002654万润科技（/非/荐/股）： 存储模组赛道最大弹性标的。1、晶圆优势：万润科技背靠大股东长江产业集团，依托于兄弟公司长江存储晶圆资源，积极布局闪存封装和闪存测试以及存储模组和嵌入式存储的研发生产销售。2、轻装上阵，考虑到友商较高的存货水平，万润科技在行业底部轻装上阵，有望深度受益于存储复苏大势。3、估值低估，江波龙和佰维存储目前约420和360亿元市值，万润科技月收入有望快速提升友商水平，目前万润科技仅75亿市值严重低估。

市场结构性行情依旧，建议做好方向选择，全力关注有业绩支撑的方向，以市场为导向博弈中报行情。企业盈利已经进入上行周期，但要到四季度才能得到明显改善。存量博弈行情决定了指数的机会有限。政策没盼头、资金底仍有待确认的情况下，关注情绪回落至低位之后，逆势布局的操作机会。一是围绕最明确的热点题材的反复操作机会；二是关注新异动方向、或者是有催化剂的方向带来的新机会。

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某些压制A股的因素正在发生变化，维持原有判断：目前大盘处于重要底部区域，值得布局。策略方向：一、安全方面，主要为军工行业的央企；二、稳增长方面，主要是基建、房地产、金融、运输物流等央企；三、经济转型方面，和新基建相关的5G基站建设、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网、特高压、城际以及城轨交通等7大新兴领域。

面对当下股市的盘局，操作显得特别重要，以下三方面值得投资者注意：首先是仓位管理。面对上下两难的市场，半仓相对比较主动，进可攻退可守，等大趋势明朗之后再变换仓位。而这样的仓位，只要手中的股票有差价，就可以“T+0”的方式进行操作，做空头回补或者低吸高抛都有所斩获。

其次，追随活跃股，避开僵尸股。股票的弹性是优选的品种。当下“沪深北”三个市场共有5000多只股票，活跃的主力品种占比其实不多，大部分股票股性一般，小部分股票早就成僵尸股，而有一些股票差不多已B股化，走势呈台阶式而不是流畅的曲线，这种股票还是不碰为好。

再次，不要将资金耗在挣不了钱、也做不了差价的品种上。资金和手持的股票都应该成为资产保值升值的工具，因此，在操作上掌握止盈和止损的方法极为重要。有些投资者手中套牢的基金和股票深度达四五成，活钱变成了死钱，这是很不应该的；只有及时止盈和止损，博取概率上的盈多赔少，才能在股市中处于有利位置。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，申万，安信，信达，华西，天风，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.07.09