股市收评

大盘观点：大盘高位强势运行，这点也符合我们早盘的预期，虽然没有冲破3000点大关，但午后的持续上涨，也表明了当下主力资金的积极做多的态度。今天的缩量，也暗示了接下来会保持这种高位震荡的节奏，维持强势运行。

市场全天低开后震荡走高，沪指录得7连阳收盘逼近3000点。盘面上，AI概念股集体走强，国资云方向领涨，铜牛信息、中公高科、美利云涨停；算力概念股震荡走高，中科金财、卓朗科技涨停；多模态概念股持续活跃，维海德20CM5连板，国脉文化涨停；液冷概念股开盘拉升，同星科技、依米康20CM涨停。煤炭石油等周期股再度拉升，山煤国际、淮北矿业、陕西煤业、中国海油盘中均创历史新高，中国石油创9年多新高。总体上个股涨多跌少，全市场超4500只个股上涨。沪深两市今日成交额8224亿，较上个交易日缩量1578亿。

板块方面:板块上，央企AI概念发酵，其中国资云方向迎来爆发，铜牛信息、国投智能、卓朗科技、特发信息、中公高科、美利云等个股涨停。消息面上，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展智能产业。

从市场角度分析，数据要素、国资云概念股此前大多经历了巨幅回调， 并且相较于CPO、Sora等AI产业链中的热门方向仍具有一定的位阶优势。因此今日的上涨本质上而言仍是资金借由政策消息面利好进行的补涨修复。预计后续央企AI概念仍有望于后市进一步持续，但内部个股的分化可能会有所加剧，重点关注前排的核心标的即可。

此外，算力方向同样走强，高新发展5天4板，恒为科技4天2板，依米康、卓朗科技、特发信息、汇纳科技、中贝通信等个股涨停，首都在线、新源科技、中科曙光等个股涨幅居前。消息面上，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，要求加快建设一批智能算力中心，开展AI+专项行动构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。

此外，作为全球人工智能产业风向标，英伟达今日凌晨公布财报各项数据再超市场预期，彰显出在AI领域的强势地位及下游需求的持续火爆。开源证券表示，下游客户对AI需求表现强劲，海外云巨头持续加大投入，AI模型加速迭代、推陈出新，AI+终端持续渗透，2024年算力产业链将维持高景气度，训练和推理需求或将持续上升，蓬勃的算力需求有望持续带动算网基础设施建设，建议持续关注光模块、光芯片、光器件、AIDC、AI服务器、交换机、液冷温控等细分领域投资机会。

煤炭板块再度走高，平煤能源涨停，新集能源、山西焦煤、淮北矿业、晋控煤业涨超6%。消息面上，需求端而言，根据中央气象台预测，受寒潮影响，近期我国中东部出现持续大范围雨雪冰冻天气，居民用电需求提升。而从供给端来看，山西省近日下发《关于开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治的通知》。《通知》明确，2月底前为煤矿企业自查自改阶段，全省煤矿企业要严格按照方案，全面开展“三超”和隐蔽工作面专项整治自查自改。受此消息刺激，大商所焦煤期货主力合约盘中涨近3%。

国泰君安在近期的研报中指出，煤炭板块从去年9月开始便呈现独立上涨行情，其背后隐含着或不仅是煤炭行业中长期供需结构的深层次变化，同时也是当前投资方法论导致的变革。煤炭行业供给端未来向上弹性较小、长期保持的供需紧平衡、更强的盈利的可预见性、超长久期的经营资产、板块逐步提升的分红率，煤炭这种“高股息”资产正迎来估值重塑。

板块观点：国企改革强势发力，在昨天消息的刺激之下，又一次掀起了一波集体的爆发。同时，我们提示的大科技当中的算力，人工智能，芯片，下游的应用AIGC等今天都有不俗的表现，还有天天强调的大金融——券商，继续发光发热！

后市机会：龙头高位板还是很疯狂，低位板连板率实在是太差。但是我们可以发现，涨停第二天虽然没有连板，却都有不错的上涨空间，这也说明我们不能去冒险打板，而是以低吸为主。继续关注大科技+大金融+国企改革！

个股层面来看，高标克来机电更进一步晋级10连板，而创业板股维海德也走出了20CM 5连板。其余高位连板股赚钱效应同样得到了较好的延续。但需注意的是，中低位连板的晋级率相对较差，昨日3板下涨停的个股共124只，今日仅8只个股晋级。反映出当前市场虽然资金尝试超跌轮动炒作，但仅局限于短线套利，个股延续性仍相对较差。目前资金的核心炒作主线仍是以AI为代表的科技股方向。此外克来机电与维海德后续或可视为短线炒作情绪的风向标，一旦退潮，本轮短线炒作行情便大概率走向终结。

而另一方面高息权重股再度活跃，其中“三桶油”、中国移动、中国神华、兴业银行皆再创阶段新高。但需注意的是，有别于此前的趋势性缓涨，近期高股息权重呈现加速上涨态势，短线活跃资金的介入其实是一柄“双刃剑”，在个股上涨弹性加大的同时，仍需留意后续短线回调幅度加剧的风险。